
La construcció d'aquest carrer va formar part de la primera gran transformació urbanística d'"esponjament" de la ciutat de Barcelona, que encara estava emmurallada.
S'obria un carrer recte i ample que connectava la Rambla amb la Ciutadella, travessant els carrers medievals.
Més enllà de voler fer uns carrers més higiènics i segurs, el projecte tenia un cap militar, facilitant el desplaçament de tropes des de la Ciutadella a centre urbà, així com dificultar la construcció de barricades o el tancament de carrers.
El nom va ser donat en honor a la infanta Isabel de Borbó i Borbó, coneguda també com "la xata". Al 1932, durant la II República, és va rebatejar com Carrer Pablo Iglesias (en honor al fundador del PSOE), però el 1939, acabada la Guerra Civil es va reinstaurar el seu nom original.